Yleisimmät kysymykset sijoituslainoista

Sisältääkö sijoitusilainoihin sijoittaminen riskejä?

Kaikkeen sijoittamiseen sisältyy joitain riskejä tilitalletuksista alkaen. Sijoituslainojen nimellispääoman ja tuoton maksulle ei ole asetettu vakuutta. Pääomaturva ei kata myöskään mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota. On myös hyvä muistaa että pääomaturva on voimassa ainoastaan sijoituslainojen eräpäivänä.

Nimellispääoman ja tuoton takaisinsaanti voi näin ollen vaarantua poikkeustilanteissa, esim. mikäli liikkeeseenlaskeva pankki tulee maksukyvyttömäksi. Liikkeeseenlaskijan hyvä luottokelpoisuus on siten sijoittajan kannalta tärkeää. Käytännössä liikkeeseenlaskijoina käytettävillä pankeilla on useimmiten erinomainen luottoluokitus. Asiakkaalle ei koidu riskiä sijoitetun nimellispääoman menettämisestä, vaikka tarjouksen tekijä tai markkinoija tulisi maksukyvyttömäksi.

Sijoituslainaan sisältyy myös tuottoriski. Tuotto riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä, josta ei voida antaa takeita.

Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituslainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy sijoituslainan ennen eräpäivää. Yleinen korkotason nousu laskee sijoituslainan arvoa ja lasku puolestaan nostaa sijoituslainan arvoa.

Jälkimarkkinariski puolestaan tarkoittaa, että mikäli sijoittaja myy sijoituslainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu pääoma.

Likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että vaikka lainan järjestäjä tekee parhaansa tarjotakseen sijoituslainanalle jälkimarkkinan, poikkeustapauksessa likviditeetti voi olla liian heikko mahdollistamaan yksittäisen toimeksiannon toteuttamisen.

Miksi sijoituslainan jälkimarkkinahinta on alle sata vaikka kohde-etuus on noussut?

Koska sijoituslainassa on tuotto-osa ja korko-osa. Vaikka tuotto-osa olisikin noussut jonkin verran, vaikuttaa sijoituslainan hintaan myös korko-osan hinta, joka on alle sata, mikäli juoksuaikaa on edelleen jäljellä ja korot ovat nousseet. Varsinkin laina-ajan alussa sijoituslainat ovat erityisen korkoherkkiä. Mitä lähemmäksi eräpäivää päästään, sitä pienempi korkoriski on.

Miksi jälkimarkkinahinta laskee, vaikka alla oleva kohde-etuus (esim. osakeindeksi) nousee?

Luultavasti siitä syystä, että korot ovat nousseet. Varsinkin laina-ajan alussa sijoituslainat ovat erityisen korkoherkkiä. Mitä lähemmäksi eräpäivää päästään sitä pienempi korkoriski on.

Indeksilainan tuotto on lukkiutunut 20 prosenttiin ja laina-aikaa on jäljellä kolme vuotta, miksi jälkimarkkinahinta on alle 120 prosenttia?

Koska laina-aikaa on vielä jäljellä kolme vuotta, huomioidaan jälkimarkkinahinnassa mm. rahan aika-arvo. Eli 20 prosentin tuotolle maksetaan yksinkertaistettuna sen nykyarvo kolmen vuoden korko huomioiden. Raha on aina arvokkaampaa tänään kuin huomenna, eli tänään saatava euro on arvokkaampi kuin kolmen vuoden päästä saatava euro. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa lisäksi muita markkinatekijöitä, joita tässä esimerkissä ei ole huomioitu

Mitä kuluja sijoituksesta koituu?

Sijoituksesta peritään merkintäpalkkio. Lisäksi lainan rakentamisen kustannukset katetaan järjestelypalkkiolla. Amoksen myymien julkisessa myynnissä olevien sijoituslainojen säilytys on ilmaista.

Kuinka sijoituslainoja vertaillaan?

Sijoittajan kannattaa kiinnittää sijoituslainojen vertailussa huomiota erityisesti lainan osallistumisasteeseen.  Mitä korkeampi osallistumisaste, sitä parempi tuotto-odotus lainalla yleensä on. Lainan tuottoon vaikuttaa myös muut tekijät, kuten merkintähinta (mahdollinen ylikurssi), loppuarvon laskentatapa ja erilaiset tuottorajoitukset. Asiantuntijamme auttavat mielellään eri lainaehtojen vertailussa.